跡継ぎをめぐる陰謀により天守閣に幽閉された藩主若木讃岐守（葛木香一）を救うため、双子の兄新之助に成り代わって四国丸亀に向かった桃太郎（長谷川一夫）は追っ手の手にかかり谷底へと転落してしまった。新之助の命を狙う伊賀半九郎（大河内傳次郎）一行のなかにあって、かつて桃太郎に想いをよせた踊りの師匠小鈴（轟夕起子）は、それが偽の新之助であることに気づき始めていた。さらに、桃太郎を慕う長屋の住人伊之助（加東大介）と、桃太郎を四国へ向かわせた江戸家老神島伊織の娘百合（沢村晶子）も後を追って渦中の中に身を投じるのであった。『修羅城秘聞 双龍の巻』の後編。（95分/白黒）