大井川のほとりは島田の町医者、小山慶斎（森繁久彌）は、バクチ好きな妻（原節子）のため、しばしば着物を取られるゆえに「ふんどし医者」と呼ばれている。そんな慶斎の元に、喧嘩で瀕死の重傷を負ったヤクザ崩れの半五郎（夏木陽介）が担ぎ込まれた。大手術の末に助かった半五郎は、慶斎に弟子入りを願い出る。