伊賀忍者・服部には＜上＞と＜下＞のニ家が存在していた。三代将軍・家光の死後、幕政の実権を握ろうとする老中筆頭・松平伊豆守(成田三樹夫)は、野望実現の為に政敵・保科正之（山村聰）の命を狙っていた。一方、服部＜上＞半蔵（西郷輝彦）は、政権転覆が目的で保科正之に近づき、今では盗賊家業に精を出す服部＜下＞半蔵（渡瀬恒彦）に協力を請う。そんな二人の前に、伊豆守の配下である甲賀忍者の頭領・甲賀四郎兵衛（緒形拳）が立ちはだかる・・・。工藤栄一監督の第３５作。（東映／133分）