1970年初頭、赤いオープンカーで一路ラスベガスに疾走するラウル・デューク（ジョニー・デップ）と弁護士ドクター・ゴンゾー（ベニチオ・デル・トロ）。クルマのトランクには一杯の麻薬。既に麻薬でラリっている二人だが、ラスベガスに辿り着いた時にはバッド･トリップにどっぷり浸かっていた。彼らの見た夢とも現実ともつかない世界を描く。