野州無宿の徳次郎（勝新太郎）の不始末の償いとして、彼の親分である佐原の又四郎（黒川弥太郎）は悪党・沢井米五郎（小堀明男）の身代わりに江戸送りにされた。旅先でこの話を三味線弾きのお藤（木暮実千代）から聞かされた又四郎の乾分・駒木野の源八（長谷川一夫）は又四郎奪回に走るが、警備にあたる源八の道場仲間・妻木兵三郎（市川雷蔵）はこれを制し、代わりに米五郎を捕えてここに連行せよ、と助言するのだった。その頃米五郎は、源八の弟分である韮崎の佐吉（梅若正二）のもとに身を隠していた。義理ゆえに米五郎を庇う佐吉だったが、源八に討ち取りの手筈をそっと教え、吉原でついに遊侠たちは仇敵と渡り合うのだった。〔85分/ヴィスタ〕