アジア某国革命の中、英国大使コンウェイ（ピーター・フィンチ）は外国人たちの出国に尽力、最後の飛行機に新聞記者ジョージ（マイケル・ヨーク）、カメラウーマンのサリー（サリー・ケラーマン）たちとともに乗り込むが、飛行士は行く先をヒマラヤの奥地に定め、彼らを雪深い山奥において息絶えた。しばらくの徒歩の末、行く手に出現したのはラマ教寺院の領主（シャルル・ボワイエ）の治める理想郷シャングリラだった。ジョージはそこで舞姫マリア（オリビア・ハッセー）に心奪われ、コンウェイもまた教師キャサリン（リブ・ウルマン）に惹かれる。しかし、シャングリラは思わぬ秘密を隠していたのだった。〔138分/カラー〕