クリスマス・イヴの夜、マリー（ジェシカ・リン・コーヘン）はおじさんからくるみ割り人形をプレゼントされますが、いたずらな男の子に壊されてしまいます。人形を抱きかかえ悲しむマリー。しかしその晩、不思議な出来事がマリーに訪れます。目を覚ますと彼女の目の前にいるのは・・・くるみ割り人形から変身した王子様（マコーレー・カルキン）！マリーは王子様に魔法の島へ連れて行かれ・・・。ジョージ・ルーカスひきいるＳＦＸ集団ＩＬＭが特殊効果を担当。ニューヨーク・シティ・バレエ団のファンタジックで華麗な踊りにも注目です。