宿敵・コルトの譲（宍戸錠）の瀕死の報せを聞き、抜き撃ちの竜（赤木圭一郎）は岐阜へ向かった。だが、その報せは竜に恨みを持つ清流会のボス辻堂（水島道太郎）の罠であり、竜の到着とともに駅を取り巻く銃口が火を噴く予定だったのだ。岐阜に着いた竜は、アクシデントから三島という男（郷えい治）と口論になり、その挙句三島を抹殺する者が現われ命を拾う。警察に連行された竜の脳裏には、それを見つめていた女、道子（笹森礼子）の哀しげな瞳が焼きついた…。その翌日、竜は清流会と反目する有村興行の有村（藤村有弘）に拾われて、用心棒におさまった。そして譲もまた清流会に腕を売りにゆく。『拳銃無頼帖』最終作。〔85分/スコープ〕