１９２０年代初頭の日本統治下の朝鮮。韓国人でありながら日本警察に所属するジョンチュル（ソン・ガンホ）は抗日武装組織の義烈団の殲滅の命を受け彼らの密会場所を急襲。その追跡の結果、旧友ジャンオク（パク・ヒスン）を死なせる。上司ヒガシ（鶴見辰吾）から更なる監視の指示を受け、表向き骨董商を営む団リーダーのウジン（コン・ユ）を訪ね腹を探り合いながらも飲みあかす。団長ガンホ（イ・ビョンホン）はウジンにジョンチュルの利用を命じ、ジョンチュルは帰化人ハシモト（オム・テグ）との連携を指示される。かくして各人の思惑が複雑に錯綜し始める…。キム・ジウンとガンホ４度目のタッグ作。