興行先にメキシコを訪れたサーカス団は、現地に伝わる秘境「グワンジの谷」と呼ばれる場所から犬のように小さな馬を手に入れる。実はウマの祖先・エオヒップスだったのだが、祟りを恐れた現地のジプシーによって返されてしまう。それを追っていった一行がグワンジの谷で見たものは、原始古来の恐竜達だった。彼らはその中の一匹・強暴な肉食獣アロサウルスを捕まえようとするのだが……。『キング・コング』などで知られる特撮マンウィリス・オブライエンの原案を、弟子のレイ・ハリーハウゼンが映画化。