鎌倉の名代・景時（鳥羽陽之助）の讒言により、源氏の御曹司・義経（和田孝）一行は追われて奥州へ落ち延びることとなった。愛妾の静（長谷川裕見子）の身を案じた義経は、「初音の鼓」を彼女に託して別々に逃避行に出る。その静の前に現われた狐（伴淳三郎）はなぜか家臣の忠信の姿を借り、静の危機を救いつつ同行するのだった。一方、弁慶（益田喜頓）らに守られた義経は渡海屋で一宿する。渡海屋の主人・銀平（市川小太夫）は鎌倉勢を退け、平知盛の正体を現すが、義経を思う娘にほだされて彼を見逃す。そして、静の懐から金銭を巻き上げたいがみの権太（花菱アチャコ）は、義経一行の接近を知り一計を案じて近づいた。〔84分/スタンダード〕